world1000 님의 블로그

7월20일 주식 유튜버들의 시선 — 같은 급락을 두고, 진단은 이렇게 갈렸습니다

어제 주요 채널을 교차해 들어 보면, 방아쇠의 정체와 반등 시점을 놓고 시선이 흥미롭게 엇갈립니다. 하나씩 짚어 보겠습니다.첫째, "이번엔 딥시크가 아니다"에는 대부분 뜻이 모였습니다.가장 촘촘한 기술적 설명은 채국장이 내놨습니다(채국장, 「키미3 쇼크의 진실… 중국 AI가 오히려 HBM 수요 폭발을 부르는 이유」). 그는 딥시크가 '싸게 만들기'였다면 키미 K3는 파라미터를 오히려 키운 '크게 만들기'라고 정리했습니다. 큰 모델일수록 그 지식(웨이트)을 HBM 메모리에 계속 올려 둬야 하고, 중국은 고성능 GPU 수급이 막혀 모델을 전문가 단위로 잘게 쪼개 분산시키는데 그 과정에서 통신 병목이 생겨 오히려 엔비디아 칩을 더 써야 한다는 겁니다. 실제로 키미는 출시 일주일 만에 'GPU 용량 부족'을 이..

검은 월요일, 코스피 6,500선까지 밀린 이유 — 진짜 방아쇠는 '키미'가 아니었습니다 (2026년 7월 20일)

어제 한국장 한 줄 요약 — 중국 AI '키미 쇼크'가 불을 붙였지만, 실제로 낙폭을 키운 건 기관의 1조 원 매도 폭탄이었습니다. 코스피·코스닥 모두 이틀 연속 매도 사이드카가 걸렸습니다.3일간의 제헌절 연휴가 끝나고 맞은 첫 거래일이었습니다. 쉬는 동안 쌓인 해외발 악재를 한꺼번에 소화해야 하는 부담스러운 월요일이었는데, 시장은 결국 크게 흔들렸습니다. 계좌를 열어 보고 마음이 무거우셨을 분들이 많을 겁니다. 어제 왜 이렇게까지 빠졌는지, 그리고 이 하락을 어떻게 받아들여야 할지 하나씩 차분히 짚어 보겠습니다.① 오늘의 지수 — 양대 시장 동반 급락, 이틀째 사이드카지수종가등락폭등락률코스피6,516.27▼304.33▼4.46%코스닥749.64▼42.20▼5.33%오전 11시 21분, 코스닥에 이어 코..

미국장 반도체는 오르다 다시 떨어짐 — 빅테크 실적 앞둔 눈치장, 미국장 마감 (2026년 7월 20일)

간밤 미국장 한 줄 요약무너졌던 메모리 반도체가 반등하며 장을 열었지만, 이번 주 몰려 있는 빅테크 실적 앞에서 투자자들이 몸을 사리며 상승분을 대부분 반납한 '눈치 보기' 하루였습니다.안녕하세요. 지난주 반도체가 크게 흔들려 마음 졸이신 분이 많으셨을 텐데요. 간밤(2026년 7월 20일, 현지시각) 뉴욕 증시는 그 반도체가 반등의 실마리를 보여 주며 시작했습니다. 다만 끝까지 힘을 내지는 못했습니다. 오늘은 왜 반등이 흐지부지됐는지, 그리고 그 흐름이 오늘(2026년 7월 21일) 우리 증시에 무엇을 남기는지 차분히 짚어 보겠습니다.① 3대 지수 — 소폭 하락, 그러나 속을 뜯어보면 '메모리의 반란'먼저 마감 성적표부터 보겠습니다.지수종가등락등락률S&P 5007,443▼ 14-0.19%나스닥 종합25..

메모리를 'PBR'이 아니라 'PER'로 본다 — 무엇을 지켜보고, 어디에 올라탈까 ②

이 글의 한 줄 요약 1편에서 메모리가 '경기 타는 부품'에서 '꾸준히 버는 성장주'로 옷을 갈아입고 있다고 말씀드렸습니다. 그렇다면 이 전환이 진짜인지 무엇으로 확인할까요? 이번 2편은 개인 투자자가 지켜볼 세 개의 창(케펙스·유동성·현물가)과 경쟁 구도, 그리고 종목 지도를 정리합니다.1편의 결론은 "메모리의 이익이 꾸준해지고 있다"였습니다. 하지만 이런 큰 이야기는 자칫 희망 섞인 믿음으로 흐르기 쉽습니다. 그래서 이번 편에서는 그 믿음을 '검증'할 창들을 하나씩 열어 보겠습니다. (이 관점 역시 SK증권 한동희 애널리스트의 논의를 제 시각으로 재정리한 것입니다.)① 진짜 봐야 할 것 — '케펙스의 크기'가 아니라 '지속성'메모리 수요의 최종 뿌리는 미국 빅테크(하이퍼스케일러)의 설비투자, 즉 케펙..

검은 월요일, 코스피 6,500선까지 밀린 이유 — 진짜 방아쇠는 '키미'가 아니었습니다 (2026년 7월 20일)

오늘 한국장 한 줄 요약 — 중국 AI '키미 쇼크'가 불을 붙였지만, 실제로 낙폭을 키운 건 기관의 1조 원 매도 폭탄이었습니다. 코스피·코스닥 모두 이틀 연속 매도 사이드카가 걸렸습니다.3일간의 제헌절 연휴가 끝나고 맞은 첫 거래일이었습니다. 쉬는 동안 쌓인 해외발 악재를 한꺼번에 소화해야 하는 부담스러운 월요일이었는데, 시장은 결국 크게 흔들렸습니다. 계좌를 열어 보고 마음이 무거우셨을 분들이 많을 겁니다. 오늘 왜 이렇게까지 빠졌는지, 그리고 이 하락을 어떻게 받아들여야 할지 하나씩 차분히 짚어 보겠습니다.① 오늘의 지수 — 양대 시장 동반 급락, 이틀째 사이드카지수종가등락폭등락률코스피6,516.27▼304.33▼4.46%코스닥749.64▼42.20▼5.33%오전 11시 21분, 코스닥에 이어 코..